Gräskö ligger i Stockholms norra skärgård och tillhör Norrtälje kommun. Tillsammans med Lilla Gräskö, som ligger strax ovan den större ön utgör Gräskö området Gräskö skärgård. På den större ön bor omkring 30 personer och Lilla Gräskö har 6 fastboende. Området omkring är viktigt för Gräskö skärgårds utveckling och samarbete sker med Kapellskär, Östernäs, Furusund, Yxlan och Bildö. Historiskt och kulturellt har Gräskö skärgård en stark koppling till Blidö, Östernäs och Yxlan.

Namnet Gräskö betyder ”gräsrik ö”, vilket förstärker öns historia som betesö.